En materia de inversión, se entiende por renta fija a corto plazo aquella con un horizonte temporal de hasta un año, un posicionamiento recomendado para aquellos que buscan preservar su capital, tener un acceso rápido a su ahorro invertido (liquidez) así como previsibilidad del rendimiento. La renta fija a corto plazo está especialmente recomendada para inversores conservadores.
¿Por qué ahora es relevante? En los últimos años, el repunte de los tipos de interés ha devuelto atractivo a la renta fija, especialmente en sus tramos más cortos. Estos activos permiten capturar rentabilidades interesantes con una exposición limitada a la volatilidad de los tipos.
En otras palabras, ofrecen un punto intermedio entre la seguridad de una cuenta remunerada y las oportunidades de inversión a largo plazo.
Qué es la renta fija corto a plazo
La renta fija engloba deuda emitida por gobiernos, empresas u otras entidades que se comprometen a pagar intereses periódicos (cupón) y devolver el capital en una fecha determinada.
En el caso de la categoría de renta fija a corto plazo, incluye instrumentos como:
- Letras del Tesoro: emisiones de deuda pública con vencimientos a 3, 6, 9 o 12 meses.
- Bonos corporativos de vencimiento corto.
- Pagarés emitidos por empresas solventes para financiar circulante.
- Fondos monetarios que invierten en instrumentos de calidad.
Ventajas de invertir en renta fija a corto plazo
- Menor sensibilidad a los tipos de interés
Dado que los bonos de corto plazo tienen una duración reducida son menos sensibles a las variaciones de los tipos de interés de los bancos centrales. Esto significa menos volatilidad y una mayor previsibilidad del valor. - Liquidez y flexibilidad
Muchos de estos instrumentos, sobre todo si se accede a través de fondos de inversión, ofrecen liquidez diaria, permitiendo al inversor ajustar su posición rápidamente si cambian sus necesidades o las condiciones del mercado. - Visibilidad en los flujos
Al ser vencimientos cercanos, el inversor tiene una idea clara de cuándo recuperará su capital y qué intereses recibirá. Esto facilita la planificación financiera, especialmente en entornos inciertos. - Oportunidad de reinversión
En contextos de tipos al alza, invertir en vencimientos cortos permite reinvertir el capital en condiciones más atractivas cuando los activos venzan.
Estrategias de inversión en renta fija a corto plazo
1. Cartera defensiva para capital a la espera
Si un inversor prevé destinar su capital a una oportunidad de mayor riesgo (acciones, activos alternativos, proyectos inmobiliarios) pero aún no es el momento, puede “aparcar” su dinero en renta fija a corto plazo. Así protege su capital, obtiene rentabilidad y mantiene liquidez.
2. Escalonamiento de vencimientos
Consiste en repartir la inversión entre diferentes plazos cortos. Por ejemplo, una parte a 6 meses y otra a 12 meses. Al vencer cada tramo, se reinvierte aprovechando las condiciones del momento. Esto reduce el riesgo de entrar en un solo punto de mercado.
3. Sustituto de la liquidez o depósitos
En periodos donde los tipos están altos o bajos, la renta fija a corto plazo puede superar la rentabilidad de depósitos bancarios, manteniendo un perfil de riesgo muy bajo.
4. Combinación con otros activos
En carteras diversificadas, incluir un bloque de renta fija a corto plazo ayuda a reducir la volatilidad total y a disponer de “munición” para entrar en activos de mayor potencial cuando surjan oportunidades.
Riesgos a tener en cuenta en la renta fija a corto plazo
Aunque hablamos de un segmento de bajo riesgo, la renta fija a corto plazo no está completamente exenta de él:
- Riesgo de crédito: posibilidad de que el emisor no cumpla con los pagos. Se mitiga eligiendo emisores con alta calificación crediticia.
- Riesgo de reinversión: si los tipos bajan al vencimiento, la nueva inversión podría ofrecer una rentabilidad inferior.
- Riesgo de liquidez: en algunos instrumentos, vender antes del vencimiento puede implicar pérdidas si las condiciones del mercado han cambiado.
Por eso, acceder a través de un fondo de inversión especializado en deuda a corto plazo aporta diversificación, gestión profesional y control de riesgos. En Santalucía AM contamos con dos fondos de renta fija a corto plazo:
- Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro, FI: recomendado para plazos de hasta 12 meses. A 2 de diciembre de 2025, acumula una rentabilidad del 2,76%. Invierte en compañías y gobiernos, principalmente, europeos.
- Santalucía Renta Fija 2026, FI: fondo a vencimiento en abril de 2026 que acumula a 2 de diciembre de 2025 una rentabilidad anual del 1,93%. Invierte la mayor parte de sus activos en deuda pública italiana.
El papel de una gestora de fondos
El valor que le da una gestora de fondos de gestión activa como Santalucía AM es:
- Seleccionar emisiones con buena relación rentabilidad-riesgo.
- Ajustar la duración de la cartera según el ciclo de tipos.
- Diversificar entre emisores, sectores y geografías.
- Aprovechar ventanas de mercado para optimizar el rendimiento.
- Proporcionar acceso a emisiones que de manera individual sería más complicado.
Un fondo de renta fija a corto plazo gestionado por profesionales ofrece acceso a emisiones que no están disponibles para el inversor minorista de forma directa o que tienen barreras de entrada como por ejemplo la inversión mínima, que suele ser de 100.000€ en el caso de emisiones de deuda corporativa frente a los 1.000€ de las letras del Tesoro.
Conclusión
La renta fija a corto plazo es una herramienta eficiente para inversores que buscan proteger su capital contra el efecto de la inflación, obtener una rentabilidad predecible y mantener liquidez.
En el entorno actual, con tipos de interés cambiantes, su papel es más relevante que nunca: permite navegar la transición de ciclos económicos y adaptarse rápidamente a cambios en la política monetaria.
Ya sea como núcleo defensivo de la cartera o como complemento táctico, la clave está en elegir productos bien gestionados, con emisores solventes y una estrategia clara. En manos de una gestora especializada, estos activos no solo preservan el capital: también abren la puerta a nuevas oportunidades de inversión en el momento adecuado.
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