¿Cuáles son las perspectivas de inversión en renta variable?, ¿en qué nichos y compañías invertir? Te mostramos nuestro posicionamiento y cómo se comportaron los fondos de renta variable durante el primer trimestre de 2025.
Santalucía Quality Acciones, FI
Fondo de inversión de renta variable global que invierte el patrimonio directamente en compañías de calidad, que son aquellas que cumplen unos requisitos indispensables y que la convierten en absolutamente dominante en su industria, por lo que siempre se va a tratar de una empresa que compite en un oligopolio o que tienda, por naturaleza, al monopolio. Es aquella que, por lo tanto, tiene capacidad de liderar su sector y fijar el estándar y los precios de este. Santalucía Quality Acciones, FI toma como índice de referencia el índice global Morningstar Global Markets EUR.
A nivel de posicionamiento, a diferencia del trimestre anterior, se ha reducido en grandes tecnológicas y se ha aumentado en salud y financiero. Las principales posiciones son: SAP (software, 4,75%), Stryker (salud, 3,92%), Thermo Fisher (salud, 3,86%), VISA (financiero, 3,54%) y Procter&Gamble (consumo, 3,46%).
Por zonas geográficas, aumenta el peso en Europa, pasando del 20,65% del último trimestre de 2024 al 27,3%, y baja en Estados Unidos del 69,7% al 63,5%.
Movimientos de la cartera:
- Aumento: salud (ThermoFisher, Stryker, Waters, Novo Nordisk), consumo (P&G, LVMH, L’oréal, Hermes, Pepsi, Diageo), software (Wolters Kluwer, Salesfore), financiero (Moody’s) y tecnología (Apple, ASML).
- Descenso: tecnología (Nvidia, Google, Amazon, Microsoft, KLA).
- Entrada: MarshMcLennan (servicios profesionales), Veeva (salud) .
| 1T 2025 | 1 año | 3 años* | 5 años | |
| Santalucía Quality Acciones A* | -7% | 1,96% | 30,78% | ND |
| Benchmark | -6,14% | 6,33% | 34,50% | ND |
*Hasta marzo de 2023, el fondo se denominó SL Europa Acciones
Santalucía Renta Variable Internacional, FI
Fondo de renta variable global, cuya filosofía de gestión está basada en la asignación de pesos por países, sectores, factores y estilos de gestión, en función del entorno de mercados. En el primer trimestre, sube la exposición en EE. UU. del 62,12% al 69,74% y baja en Europa desarrollada 17,91% al 14,52%). El fondo toma como referencia el índice MSCI World con divisa cubierta en euros.
Movimientos del Santalucía Renta Variable Internacional, FI:
- Entrada: Columbia Threadneedle y Baillie Gifford.
- Salidas: Seilern Funds.
| 1T 2025 | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía RV Internacional A | -5,92% | 0,86% | 11,66% | 84,87% |
| Benchmark | -5,97% | ND | NA | ND |
Santalucía Quality Acciones Europeas, FI
Fondo de inversión de renta variable europea que también invierte el patrimonio directamente en compañías de calidad. El fondo toma como índice de referencia el índice global Morningstar Europe Net Return EUR.
Las principales posiciones de Santalucía Quality Acciones Europeas, FI son: SAP (6,68%), ASML (4,75%), Essilor Luxottica (4,64%), Adyen (3,68%) y Wolters Kluwer (3,56%). Por zonas geográficas, el 71,2% está posicionado en Zona Euro, el 12,5 en Reino Unido y el 5,1% en Suiza.
Movimientos de la cartera:
- Aumento: Atlas Copco.
- Descenso: CocaCola Europacific Partners, SAP, Inditex y Adidas.
- Entrada: Allianz y Nemetschek.
- Salida: Verallia.
| 1T 2025 | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Quality Acciones Europeas A* | -2,78 | -5,06% | ND | ND |
| Benchmark | 4,86% | 2,74% | ND | ND |
*El fondo cambio de política de gestión el 12 de julio de 2024.
Santalucía Grandes Compañías Zona Euro, FI
Fondo de renta variable que invierte hasta un 100% de su patrimonio en grandes compañías de la Zona Euro y cuyo objetivo es mantener un bajo tracking error respecto al índice de referencia, Morningstar Eurozone 50 Net Return EUR.
El Top 5 está conformado por: SAP (6,77%), ASML (6,18%), Siemens (4,16%), LVMH (4,04%) y Allianz (3,76%).
Movimientos de Santalucía Grandes Compañías Zona Euro, FI:
- Entrada: Klepierre, BMW, Bayer, RWE.
- Salida: Generali, Amadeus, Argenx
| 1T 2025 | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Grandes Compañías Zona Euro A | 7,20% | 5,66% | 42,75% | ND |
| Benchmark | 7,26% | 5,81% | 43,72% | ND |
Santalucía Renta Variable EE. UU. Cubierto, FI
Como su propio nombre indica, Santalucía Renta Variable EE. UU. Cubierto, FI es un fondo de renta variable con divisa cubierta que invierte hasta un 100% de su patrimonio en Estados Unidos y cuyo objetivo es mantener un bajo tracking error respecto al índice de referencia, Morningstar US Target Market Exposure (TME) NR EUR Hedged.
| 1T 2025 | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Renta Variable EEUU Cubierto A | -5,47% | 5,23% | 14,47% | ND |
| Benchmark | -5,22% | 6,07% | 18,03% | ND |
Santalucía Renta Variable Emergentes, FI
Fondo de Renta Variable Emergentes cuya filosofía de gestión está basada en la asignación de pesos por países (Asia emergente, 48,97%, Asia desarrollada, 28,77%, África/Oriente Medio, 9,25%, Latam, 7,44%), sectores, factores y estilos de gestión, en función del entorno de mercados. Santalucía Renta Variable Emergente, FI toma como referencia el índice MSCI Emerging Net Total Return en Euros.
| 1T 2025 | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Renta Variable Emergentes C | -1,46% | 5,98% | 0,75 | 4,23 |
| Benchmark | -1,32% | 7,86% | ND | ND |
Santalucía Ibérico Acciones, FI
Fondo de inversión de renta variable ibérica (88,04% en España y 8,84% en Portugal), que también invierte el patrimonio en compañías de calidad. El fondo toma como índice de referencia el índice 85% Ibex 35 Net Return + 15% PSI NR.
Las 5 primeras posiciones son: Inditex (6,93%), Iberdrola (6,38%), Amadeus (6,21%), Banco Santander (5,96%) y Ferrovial (5,27%).
Movimientos de Santalucía Ibérico Acciones:
- Aumento: CAF, Befesa.
- Descenso: Tubacex, CocaCola Europacific Partners, Galp, Cie Automotive y GCO.
- Entrada: Endesa, HBX Group, Aena, Logista.
- Salida: Rovi.
| 1T 2025 | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Ibérico Acciones A | 8,15% | 13,74% | 33,55% | 88,82% |
| Benchmark | 13,62% | 20,71% | 60,52% | 112,19% |
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Recuerda. La renta variable es la mejor opción para aquellos inversores que estén dispuestos a asumir riesgos a cambio de mayores rentabilidades. Único activo capaz de batir a la inflación de manera recurrente en el tiempo
*Las rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras y por tanto la rentabilidad de tu inversión puede ser distinta a las pasadas.
**Cualquier inversión en los mercados financieros está sujeta a determinados riesgos, incluido el riesgo de pérdida del principal invertido y/o de ausencia de rentabilidad.
