Cómo invertir después de los 50 años sin asumir riesgos innecesarios

Cuando pensamos en invertir después de los 50 años, es habitual preguntarse si todavía merece la pena asumir riesgos o si ya es demasiado tarde para empezar. La realidad es que muchas personas llegan a esta etapa en un momento de mayor estabilidad económica, capacidad de ahorro y experiencia para tomar decisiones.

También es un momento en el que el bienestar económico futuro cobra una importancia especial. La jubilación empieza a verse más cerca, pero no es el único objetivo. Ayudar a los hijos, proteger el patrimonio o mantener el nivel de vida durante las próximas décadas son algunas de las razones por las que cada vez más personas revisan su estrategia de inversión a partir de los 50 o, para quienes no han empezado, comienzan a plantearse invertir sin asumir riesgos innecesarios.

Porque como dice un proverbio chino: «El mejor momento para plantar un árbol fue hace 20 años. El segundo mejor momento es ahora».

Así que, si has llegado a esa edad y quieres poner a trabajar tu dinero, debes pensar que dada la mayor longevidad y el retraso de la edad de jubilación (67 años a partir del próximo año, 65 para carreras laborales largas), aún estás a tiempo para asumir riesgos. Pero, si con todo, prefieres ser cauto, puedes encontrar el equilibrio entre hacer crecer el patrimonio y protegerlo.

Qué cambia al invertir después de los 50

Aunque una persona de 50 o 55 años todavía puede tener por delante entre 10 y 17 años de vida laboral, las decisiones financieras empiezan a tomarse con una mayor orientación hacia la preservación del capital. Lo que cambia es la forma de gestionar el riesgo. Las caídas temporales de los mercados siguen siendo normales, pero disponemos de menos tiempo para recuperarnos de errores importantes o de decisiones excesivamente agresivas.

Tres cosas cambian de forma relevante:

• El horizonte temporal se acorta. Ya no tienes 30 o 35 años por delante, sino una década o poco más de 15 años. Eso limita la capacidad de absorber pérdidas y esperar a que el mercado se recupere.
• El objetivo pasa de acumular a conservar. En las etapas anteriores, el foco está en hacer crecer el patrimonio, incluso maximizarlo. A partir de los 50, protegerlo empieza a ser igual de importante.
• La planificación se vuelve más concreta. Ya no estás invirtiendo de forma genérica «para el futuro». Ahora el futuro tiene fecha: la jubilación.

Ahora bien, no hay que limitarse al tiempo que nos queda para el retiro laboral, sino que hay que pensar que tras la jubilación nos queda al menos 20 años de vida entre ocio y contingencias propias de la edad. Tiempo en el que nuestros ingresos se limitarán a la pensión pública y al ahorro que hayamos acumulado, pero en esta etapa, la inflación sigue siendo un enemigo del ahorro a batir.

Por ello, resulta especialmente importante planificar y evitar actuar por impulsos, para lo que el acompañamiento profesional es clave.

Qué riesgos conviene evitar

• Concentración excesiva. Tener todo el dinero en un único activo, sector o país amplifica las pérdidas si algo va mal. La diversificación cobra aún más sentido cuanto más cerca estás de necesitar el dinero. Del mismo modo, mantener todo el patrimonio inmovilizado en productos excesivamente conservadores, cuyo rendimiento sea comido por la inflación, reduce progresivamente el poder adquisitivo de los ahorros.
• Alta volatilidad sin margen de tiempo. Tratar de recuperar el tiempo perdido con inversiones agresivas o productos muy volátiles —criptomonedas, acciones de pequeña capitalización, productos estructurados complejos o trading— con la esperanza de obtener rentabilidades elevadas en poco tiempo pueden generar grandes pérdidas en momentos en que no hay margen para esperar la recuperación. Prudencia.
• Iliquidez mal calibrada. Invertir en activos que no se pueden deshacer con rapidez tiene sentido si el plazo encaja. Si necesitas el dinero en cinco años, una inversión a diez puede ser un problema.
• Riesgo de tipo de interés en renta fija de largo plazo. Los bonos de muy largo vencimiento pueden perder valor de forma significativa si suben los tipos de interés. No toda la renta fija es igual de segura.
• Desconfiar de las inversiones que prometen beneficios elevados sin riesgo aparente. En finanzas, rentabilidad y riesgo suelen ir de la mano. Cuanto más atractiva parece una oportunidad, más importante es analizarla con calma.

Cómo saber cuánto riesgo asumir

No existe una fórmula universal válida para todo el mundo. La tolerancia al riesgo depende de factores como el patrimonio acumulado, los ingresos previstos, la situación familiar, las necesidades futuras y la capacidad emocional para soportar la volatilidad de los mercados.

Hazte estas preguntas: ¿cuándo necesito el dinero?, ¿tengo otras fuentes de ingresos en la jubilación?, ¿cuánto podría perder sin que eso afecte a mi nivel de vida?, ¿tengo deudas importantes pendientes? Las respuestas a estas preguntas definen tu capacidad de riesgo real, más allá de la tolerancia psicológica.

Por eso resulta tan importante analizar cada circunstancia de forma individual y construir una cartera coherente con los objetivos y situación personal.

Inversiones habituales para perfiles prudentes

Las personas que invierten después de los 50 años suelen buscar una combinación equilibrada entre crecimiento y protección.

Fondos de inversión

Más allá de los planes de pensiones, producto por excelencia para el ahorro para la jubilación, pero que no puede ser rescatado fácilmente para otros fines, están los fondos de inversión. Estos vehículos tienen el mismo modelo inversor que los planes de pensiones, pero pueden ser reembolsados en cualquier momento y tienen, además, una fiscalidad más atractiva. Además, están adaptados a cualquier perfil:

• Conservador: la renta fija es la herramienta idónea para perfiles prudentes, especialmente cuando se busca reducir la volatilidad de la cartera. Y hay fondos de renta fija que no solo baten la inflación, sino que proporcionan rentabilidad.
• Moderado: tienen cabida los fondos mixtos o estrategias multiactivo que combinan renta fija y renta variable en diferentes proporciones.
• Decidido o agresivo: los fondos de renta variable 100% son los productos para aquellos a los que no les quite el sueño perder un 20% de un día para otro, pues saben que habrá recuperación tarde o temprano. Y como indicábamos al inicio, con un margen de, como mínimo, una década aún hay tiempo para recomponerse de caídas de los mercados. Basta con recordar el ejemplo de lo que sucedió con los aranceles de Donald Trump: cuando las bolsas caen, la paciencia es tu mayor aliado.

Cómo complementar la jubilación con inversiones

La jubilación es probablemente uno de los principales objetivos financieros de cualquier persona, al menos, debería serlo a cualquier edad, pero, máxime, a partir de los 50 años.

Las estimaciones demográficas muestran que cada vez viviremos más años y, por tanto, necesitaremos que nuestros ahorros nos acompañen durante más tiempo. En este contexto, complementar la pensión pública con ahorro e inversión adquiere una importancia creciente. Lo ha dicho recientemente un informe del Banco Central Europeo (BCE), aludiendo al tensionamiento de los sistemas de pensiones por el envejecimiento de la población. Es más, aconseja invertir en productos con mayor potencial de rentabilidad, como la renta variable, en lugar de depósitos bancarios, que los califica de “baja rentabilidad”.

Hay varias estrategias para complementar la pensión. Con el foco puesto en fondos de inversión:

• Transferencias mensuales. Programar aportaciones periódicas a un fondo de inversión para diversificar los momentos de entrada en el mercado, lo que a largo plazo suaviza el efecto de la volatilidad. Además de que el esfuerzo económico es menor, evitamos jugarnos todo a una sola carta, ya que no concentramos toda la inversión en un único momento en el que pueda estar caro el mercado.
• Rentas periódicas. También podemos invertir en fondos de reparto o distribución, que son aquellos que reparten periódicamente los dividendos y cupones de bonos.
• Rescate gradual. En lugar de retirar todo el capital de una vez al jubilarse, planificar reembolsos periódicos que mantengan el capital invertido el mayor tiempo posible para que el efecto del interés compuesto siga haciendo crecer el dinero y para suavizar el impacto fiscal.

Errores frecuentes al invertir cerca de la jubilación

• No hacer nada. Dejar el dinero en una cuenta corriente mientras la inflación erosiona el poder adquisitivo.
• Asumir demasiado riesgo para «recuperar el tiempo perdido». Quien llega a los 55 con menos ahorros de los que quería y decide meterse en inversiones agresivas para compensarlo se expone a pérdidas que igual ya no tiene tiempo de recuperar.
• No ajustar la cartera. Una cartera diseñada a los 40 puede estar totalmente desajustada a los 55. Habla con tu gestor.
• Ignorar la inflación. Un activo que no bate la inflación no protege el patrimonio de verdad.
• No planificar la salida. Saber cómo y cuándo se va a desinvertir es tan importante como saber cómo se invierte. La fiscalidad es importante en los reembolsos.
• Invertir sin acompañamiento: tratar de acertar en el momento de entrada a los mercados, lo que se conoce como market timing, no es aconsejable, como tampoco invertir nuestro bienestar futuro al consejo de amigos o familiares. Ponte en manos profesionales.
• Perder visibilidad: que estemos próximos a la jubilación, no significa que tengamos que invertir solo en activos conservadores. Recuerda que aún se puede invertir a largo plazo (a partir de 5 años) y los activos recomendados para esos plazos son la renta variable. Sí, en el corto plazo son potencialmente más arriesgados, pero en plazos largos son lo que mayor potencial de rentabilidad ofrecen.

Pero como hemos comentado, invertir a partir de los 50 no se circunscribe solo al objetivo de la jubilación. Realizar viajes, adquirir una segunda residencia o simplemente mantener un determinado nivel de vida durante esa etapa. Las metas las pones tú. Nosotros te ayudamos a alcanzarlas.

Preguntas frecuentes sobre invertir después de los 50