El cambio de ciclo que supuso el reinicio de la subida de tipos, tras más de una década en el 0%, y que los situó en el entorno del 4% entre el verano de 2023 y el de 2024, hizo recuperar el atractivo por la renta fija.
Muchos inversores conservadores se sentían cómodos y contentos con una inversión que no solo igualaba la inflación (no se perdía poder adquisitivo), sino que se batía. Es más, lo podían hacer con un nivel de riesgo muy bajo, apoyados en bonos de calidad, lo que aportaba tranquilidad, estabilidad y rentabilidad a las carteras.
Sin embargo, el panorama ha cambiado de forma notable. En la zona euro, los tipos de interés se han reducido a la mitad y, aunque la renta fija continúa ofreciendo rentabilidad, las expectativas son ahora más moderadas. Por ello ya no es suficiente con confiar en un fondo de renta fija para mantener el poder adquisitivo frente al aumento de los precios.
¿Por qué mirar más allá de la renta fija?
La inflación es el gran enemigo silencioso del ahorrador. A 3 o 5 años vista, quien se limite exclusivamente a la renta fija difícilmente logrará mantener su poder adquisitivo. La explicación es sencilla: los tipos actuales, aunque ofrezcan rentabilidad, no tienen la fuerza suficiente para batir a la inflación de manera consistente.
Por eso, cada vez más inversores conservadores y moderados se están planteando una nueva pregunta: ¿qué puedo hacer para mejorar mis resultados sin tener que asumir un riesgo excesivo?
La respuesta se encuentra en los fondos mixtos. Se trata de productos que combinan la renta fija con una exposición flexible a la renta variable, lo que les permite adaptarse mejor a diferentes entornos de mercado.
El equilibrio detrás de los fondos mixtos
La esencia de un fondo mixto está en el equilibrio. Por un lado, la renta fija aporta estabilidad, protección y capacidad de maniobra para aprovechar oportunidades. Por otro, la renta variable ofrece el potencial de revalorización necesario a medio y largo plazo para compensar lo que la renta fija ya no cubre.
Esta combinación convierte a los fondos mixtos en una solución muy atractiva para horizontes de inversión de entre 3 y 5 años. No se trata de asumir grandes riesgos, sino de introducir un grado de flexibilidad que permita al gestor moverse dentro de un rango de exposición a renta variable en función de las circunstancias del mercado.
En otras palabras: la renta fija protege, la renta variable potencia.
Nuestra propuesta de fondos mixtos: la gama Selección
En Santalucia AM contamos, entre otros, con la gama Selección, compuesta por cuatro fondos mixtos que cubren los diferentes perfiles de riesgo acotando los rangos de exposición a renta variable:
- Selección Patrimonio: entre 0% y 15% en renta variable.
- Selección Moderado: entre 15% y 30%.
- Selección Equilibrado: entre 30% y 50%.
- Selección Decidido: entre 50% y 75%.
Esta estructura escalonada permite al inversor encontrar el punto que mejor se ajusta a su perfil. Los más conservadores pueden optar por Patrimonio o Moderado, mientras que aquellos con más tolerancia al riesgo pueden inclinarse por Equilibrado o Decidido para buscar algo más de rentabilidad
Un aspecto clave es que, en un contexto de volatilidad, nuestros gestores suelen situarse en posiciones intermedias dentro de los rangos. Esto les otorga margen de maniobra para reaccionar ante movimientos bruscos del mercado, ajustando la exposición a renta variable cuando ven valor y reduciéndola cuando perciben mayor riesgo. Estos movimientos tácticos son los que aporta valor: no se trata de hacer apuestas extremas, sino de modular la cartera para proteger al inversor conservador y, al mismo tiempo, buscar oportunidades que generen rentabilidad.
¿Qué ventajas ofrecen los fondos mixtos en este momento?
- Adaptabilidad al ciclo de mercado: permiten reaccionar con flexibilidad en función de las condiciones económicas, sin obligar al inversor a tener que tomar decisiones constantes.
- Protección frente a la inflación: mientras la renta fija aporta estabilidad, la renta variable ofrece la posibilidad de batir la subida de precios a medio plazo.
- Gestión profesional: los gestores tienen la capacidad de mover los pesos de la cartera para aprovechar ineficiencias o tendencias de mercado.
- Horizonte temporal realista: con plazos de 3 a 5 años, los fondos mixtos ofrecen una visión equilibrada entre el binomio rentabilidad-riesgo, evitando tanto la impaciencia del corto plazo como la exigencia del muy largo plazo.
Horizonte temporal de los fondos mixtos: 3 a 5 años
Si algo caracteriza a los fondos mixtos es que no son productos para el corto plazo. La lógica detrás de su diseño requiere tiempo para que la renta fija cumpla su papel estabilizador y la renta variable aporte su potencial de crecimiento.
Por eso, hablamos de un horizonte óptimo de entre 3 y 5 años. Es el marco temporal en el que se logra el equilibrio adecuado entre seguridad y rentabilidad, permitiendo al inversor mantener su poder adquisitivo y, en muchos casos, mejorarlo.
Conclusión
El mercado está cambiando y con él deben evolucionar también las estrategias de inversión. Lo que hace unos años era suficiente —la renta fija como escudo frente a la inflación— hoy ya no basta. Los fondos mixtos se han convertido en la herramienta más adecuada para que los inversores conservadores y moderados encuentren el equilibrio entre estabilidad y rentabilidad. En definitiva, combinar renta fija y renta variable bajo la gestión profesional de un fondo mixto es la forma más eficiente de mantener —y en el mejor de los casos aumentar— el poder adquisitivo en un mundo en el que los tipos de interés ya no ofrecen una alternativa rentable.
