“La movilización de los ahorros relacionados con las pensiones es vital para afrontar los desafíos demográficos” y “Europa debe movilizar muchos más ahorros porque el envejecimiento de la población está ejerciendo presión sobre los sistemas públicos de pensiones”. Lo señala el Informe sobre la Integración de Capitales del Banco Central Europeo (BCE) publicado el pasado mes de mayo.
Además de poner de manifiesto la importancia del ahorro complementario para la jubilación, el documento analiza cómo se invierte en los hogares. Destaca que una parte importante se mantiene en depósitos bancarios “de baja rentabilidad”, sin analizar otras “inversiones más productivas”. Concretamente la renta variable y los productos de interés compuesto, como los fondos de inversión, que, al reinvertir los rendimientos, generan nuevos rendimientos, lo que a largo plazo produce un efecto de bola de nieve.
Efectivamente, cuando el objetivo de la inversión se sitúa en un horizonte temporal lejano, como puede ser la jubilación, conviene valorar alternativas con potencial para hacer crecer el capital y superar la inflación. Los fondos de inversión de renta variable permiten combinar esa reinversión con el potencial de crecimiento de las empresas. Aunque pueden sufrir pérdidas a corto plazo, con el paso del tiempo estas no solo se suavizan, sino que la posibilidad de revalorización del capital es mayor.
Los depósitos bancarios pueden ser una alternativa para objetivos a corto plazo. Sin embargo, si su rentabilidad neta queda por debajo de la inflación, el ahorro pierde poder adquisitivo.
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¿Por qué muchas personas buscan ingresos complementarios para la jubilación?
Los avances sanitarios, la mejor alimentación y la práctica deportiva favorecen que las personas lleguen a la edad de jubilación con buena salud, lo que aumenta el deseo de disfrutar del ocio y de viajar.
Pero en un contexto de mayor longevidad, no solo se trata de disfrutar del tiempo libre de esta etapa, sino también de prepararse ante posibles necesidades de cuidado. Según el informe La dependencia en España. Una contingencia del siglo XXI, elaborado por el Instituto Santalucía y Analistas Financieros Internacionales (Afi), en 2030 casi el 5% de la población mayor de 65 años padecerá dependencia de grado III, el más severo. El documento estima que contratar a una persona durante 8 horas al día para atender las necesidades básicas supone alrededor de 20.000 euros anuales, equivalentes a 1,6 veces la pensión media de jubilación de los pensionistas de entre 80 y 84 años y a 1,8 veces la de los mayores de 85. Aunque el documento es de 2020 y no está actualizado a 2026, sí muestran una carencia.
Por lo tanto, el envejecimiento refuerza la importancia de complementar la jubilación.
¿Cómo planificar financieramente la jubilación?
El primer paso es estimar qué gastos tendrás y de qué ingresos dispondrás. Algunos gastos pueden bajar al dejar de trabajar, como el transporte o la hipoteca si ya está pagada, y otros pueden subir, como la salud o el ocio.
Después hay que estimar la pensión pública, para lo que la Seguridad Social ofrece un simulador basado en la vida laboral de cada persona. La diferencia entre los gastos e ingresos previstos es la renta que deberá aportar el ahorro.
También puedes utilizar el simulador del Instituto Santalucía , que, además de ofrecer una estimación de tu pensión futura, te indica cuánto podrías necesitar ahorrar para mantener tu nivel de vida.
La cantidad necesaria depende de los ingresos adicionales que quieras obtener y del tiempo durante el que los necesitarás. Por ejemplo, si estimas una pensión de 1.200 euros al mes y necesitas otros 1.000 euros mensuales, el complemento sería de 12.000 euros al año. Durante treinta años, sumaría 360.000 euros. Es un cálculo ilustrativo que no incorpora inflación, rentabilidad, costes ni impuestos
¿Cómo acumular el ahorro necesario para la jubilación?
- Ahorro periódico: no hace falta esperar a disponer de una gran cantidad. Puedes empezar con una aportación ajustada a tu presupuesto y aumentarla cuando tus ingresos lo permitan.
- Automatizar el ahorro lo convierte en un hábito. Es otra de las recomendaciones del BCE. Convierte el ahorro en un recibo más al mes y programa aportaciones mensuales desde tu cuenta corriente al producto de inversión.
- Interés compuesto: reinvierte los rendimientos en el capital invertido para que puedan generar nuevos rendimientos. Los fondos de acumulación facilitan esa reinversión. Cuanto más tiempo se disponga, mayor puede ser su efecto.
- Empieza cuanto antes: no importa tanto la cantidad como cuándo empezar. El tiempo es un aliado de las inversiones y puede reducir el esfuerzo mensual necesario para alcanzar un objetivo, poque permite mantener las aportaciones y reinvertir los rendimientos más años.
- Adapta la inversión: durante la vida laboral el objetivo es hacer crecer el patrimonio; al acercarse la jubilación, preparar su uso, y una vez jubilado, convertirlo en ingresos sin agotarlo antes de tiempo. Por eso, cuanto más tiempo se dispone, más margen hay para recuperarse de las connaturales caídas de los mercados financieros.
- Gestión profesional: igual que se acude al médico cuando se tiene una dolencia o al abogado para resolver un problema legal, contar con orientación financiera profesional puede ayudarte a planificar tus inversiones y a elegir soluciones según tus objetivos, horizonte temporal y perfil de riesgo.
¿Se puede complementar la pensión con un fondo de acumulación?
Sí. Un fondo de acumulación no reparte los rendimientos que obtiene, sino que los reinvierte, de modo que el valor de cada participación crece con el tiempo. Para convertirlo en un complemento de la pensión basta con reembolsar participaciones de forma periódica.
Esta fórmula tiene dos ventajas. La primera es la flexibilidad: el partícipe decide cuánto retira y cuándo, y puede subir, bajar o suspender los reembolsos. La segunda es fiscal: en cada reembolso solo tributa la parte que corresponde a la ganancia, no todo el importe retirado, y mientras el dinero sigue en el fondo no se paga nada. En un fondo de reparto, en cambio, se tributa por cada cantidad distribuida.
¿Qué inversiones suelen utilizarse para generar rentas?
Antes de generar ingresos para complementar la pensión, necesitas acumular un patrimonio. Para una meta a largo plazo como la jubilación, la renta variable puede ser especialmente adecuada por su potencial de crecimiento. Consiste en invertir en acciones de empresas y participar en su evolución mediante la revalorización de esas acciones y los dividendos que puedan repartir.
Los fondos de inversión permiten acceder a la renta variable con gestión profesional y diversificando entre compañías. Las aportaciones periódicas y la reinversión de los rendimientos ayudan a construir ese ahorro con el tiempo. Un horizonte amplio da más margen para afrontar las fluctuaciones, aunque no elimina el riesgo de pérdidas.
Al acercarse la jubilación, conviene adaptar la cartera y reservar liquidez para los gastos próximos. Después, puedes complementar la pensión mediante retiradas planificadas del fondo.
¿Qué riesgos conviene evitar al invertir para la jubilación?
Una planificación debe considerar lo que puede ocurrir si los mercados evolucionan peor de lo esperado o si necesitas más dinero del previsto.
Asumir demasiado riesgo para recuperar el tiempo perdido
Si empiezas a ahorrar tarde, buscar inversiones con rentabilidades elevadas puede parecer una solución rápida. Sin embargo, aumentar el riesgo también puede provocar pérdidas difíciles de recuperar antes de necesitar el dinero.
Concentrar el patrimonio en una sola inversión
Depender de una empresa, un sector o un inmueble hace que el resultado esté muy condicionado por su evolución. Diversificar permite distribuir la exposición y reducir la dependencia de una sola inversión. Aunque no elimina el riesgo, sí puede reducir las pérdidas.
Olvidar la inflación
La estabilidad del saldo no garantiza que mantengas tu capacidad de compra. Si los precios aumentan más que el rendimiento neto de tus ahorros, con la misma cantidad podrás adquirir menos bienes y servicios.
Retirar demasiado dinero o vender en un mal momento
Una caída del mercado al inicio de la jubilación puede resultar especialmente perjudicial si coincide con retiradas frecuentes. Al vender participaciones a precios más bajos, queda menos patrimonio para participar en una posible recuperación. Busca asesoramiento profesional para planificar esas retiradas.
¿Cómo equilibrar liquidez y rentabilidad durante la jubilación?
La liquidez permite atender los gastos cuando llegan; la inversión busca que el patrimonio siga generando rendimientos. La forma de equilibrarlas es dividir el ahorro según el momento en que se va a utilizar.
El dinero de los gastos corrientes y de los imprevistos debe estar disponible y con poca exposición a fluctuaciones. Las cuentas corrientes pueden servir para ese uso inmediato.
Para el dinero que se necesitará en unos años, puede valorarse la renta fija y los fondos a vencimiento, cuyo horizonte puede hacerse coincidir con esa fecha.
El dinero que no se va a utilizar en mucho tiempo puede destinarse, según el perfil del inversor, a fondos mixtos o de renta variable. Un plazo amplio da más margen para afrontar las fluctuaciones y buscar una rentabilidad que supere la inflación.
Planificar la jubilación con Santalucía AM
Puedes consultar nuestras soluciones de inversión orientadas al objetivo de jubilación y utilizar nuestro simulador de inversión para estimar cuánto podría crecer tu ahorro. Sus resultados son orientativos y no garantizan una rentabilidad futura.
Antes de invertir, revisa la documentación de cada fondo y valora cómo encaja con tus necesidades de liquidez, tu horizonte y el riesgo que puedes asumir. Las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Preguntas frecuentes sobre cómo complementar la pensión
¿Cómo complementar la pensión?
Puedes complementar la pensión con ahorro acumulado en un producto de capitalización compuesta que haga crecer tu dinero y supere la inflación. Fija aportaciones periódicas y una estrategia que tenga en cuenta el plazo, la inflación, los costes y el riesgo.
¿Qué inversiones generan ingresos periódicos?
Las cuentas remuneradas y los depósitos abonan intereses; determinados bonos pagan cupones; algunas acciones distribuyen dividendos; y ciertos fondos cuentan con clases de reparto. También puedes obtener dinero mediante reembolsos periódicos de fondos, aunque esas retiradas pueden consumir capital y no constituyen una rentabilidad garantizada.
¿Qué riesgos debo evitar en jubilación?
Conviene evitar una exposición excesiva al riesgo, la concentración en pocas inversiones, los productos que no comprendes y la falta de liquidez. También debes considerar la inflación, la posibilidad de vivir más años de lo previsto y el efecto de retirar dinero durante caídas del mercado.
