Compartimos el posicionamiento en la Gama Selección (fondos mixtos) y el comportamiento respecto al benchmark de los fondos entre julio y septiembre de 2025.
Posicionamiento en renta variable
- La exposición a renta variable se eleva del 50% al 60%.
- La presentación de resultados ha sido positiva, los datos técnicos continúan siendo favorables y, aunque a nivel macro todavía persisten incertidumbres acerca del impacto en el crecimiento económico de la guerra comercial iniciada por Trump, nuestro escenario central es de desaceleración, no de recesión, lo que permite continuar con políticas monetarias expansivas.
Posicionamiento en renta fija
- Mantenemos una ligera sobreponderación en duración en 4,6-4,8 años.
- La fortaleza del euro y la debilidad del precio del crudo siguen soportando el control de la inflación de la Eurozona y, por tanto, políticas monetarias laxas. Hemos abierto una posición en Bobl (bono alemán a 5 años).
- Vendemos la posición en el bono americano a 2 años debido a que pensamos que no hay más recorrido, al descontar el mercado 5-6 bajadas por parte de la Fed a 12 meses.
- Se mantiene el sobreponderación de la cartera de crédito frente a gobiernos.
Por otra parte, se abre posición larga de dólar, debido al entorno super-dovish en EE. UU., descontado por el mercado y por las posiciones extremas cortas en el dólar pensamos que, tácticamente, debería haber algún respiro en la actual tendencia bajista.
Santalucía Selección Patrimonio, FI
Es un fondo de renta fija mixta global de perfil conservador, con una exposición máxima en renta variable del 15%.
Por zonas geográficas, las principales posiciones en Santalucía Selección Patrimonio, FI. son: EE. UU. (52,77%), Europa (35,57%) y emergentes (9,62%).
| 2T 2025 | YTD | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Patrimonio | 0,91% | 2,39% | 2,67% | 14,34% | ND |
Santalucía Selección Moderado, FI
Santalucía Selección Moderado, FI es un fondo de renta fija mixta global de perfil moderado, con una exposición máxima en renta variable del 30%.
Por zonas geográficas, las principales posiciones son: EE. UU. (48,51%), Europa (39,37%) y emergentes (9,39%).
| 3T 2025 | YTD | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Moderado A FI | 1,76% | 2,94% | 3,19% | 19,53% | 13,17% |
Santalucía Selección Equilibrado, FI
Fondo de renta variable mixta global de perfil equilibrado, con una exposición máxima en renta variable del 50%.
Por zonas geográficas, las principales posiciones de Santalucía Selección Equilibrado, FI son: EE. UU. (47,58%), Europa (39%) y emergentes (10,55%).
| 3T 2025 | YTD | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Equilibrado A FI | 2,71% | 3,53% | 3,69% | 25,22% | 23,76% |
Santalucía Selección Decidido, FI
Fondo de renta variable mixta global de perfil decidido, con una exposición máxima en renta variable del 75%.
Por zonas geográficas, las principales posiciones de Santalucía Selección Decidido, FI son: EE. UU. (46,87%), Europa (40,21%) y emergentes (10,39%).
| 3T 2025 | YTD | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Decidido A FI | 3,94% | 4,10% | 4,17% | 32,29% | 35,74% |
Santalucía Fonvalor Euro, FI
Santalucía Fonvalor Euro, FI es un fondo de renta variable mixto europeo que puede invertir entre un 30% y un 75% en renta variable y el resto en renta fija y otros activos.
| 3T 2025 | YTD | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Fonvalor Euro A FI | 3,41% | 6,55% | 6,75% | 44,34% | 51,93% |
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*Las rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras y por tanto la rentabilidad de tu inversión puede ser distinta a las pasadas.
**Cualquier inversión en los mercados financieros está sujeta a determinados riesgos, incluido el riesgo de pérdida del principal invertido y/o de ausencia de rentabilidad.
